* * *
Нам могут возразить, что введение стопроцентной нормы резервирования полностью лишит банковскую отрасль источника доходов, в результате чего мы останемся без финансовых посредников. На самом деле, это не так. Банки всего лишь потеряют возможность создавать дополнительную денежную массу из ничего. Однако они смогут выдавать кредиты из реальных сбережений своих клиентов. Если Иванов положит деньги на срочный вклад, то банк зарезервирует полностью эту сумму в Центральном банке и откроет депозит для заёмщика Петрова, который сможет пользоваться деньгами для осуществления любых платежей. Петров будет платить проценты банку, банк отдавать процент Иванову и брать себе маржу. По сравнению с нынешней системой изменится только то, что Иванов не сможет забрать вклад до срока, то есть, грубо говоря, до тех пор, пока Петров не вернёт банку использованные деньги. А вот деньги, положенные на вклад до востребования, то есть, фактически на хранение до ближайшего использования, которое может наступить в любой момент, уже не смогут выдаваться взаймы.
Тем самым, банки превратятся в реальных финансовых посредников, получив возможность выдавать «петровым» кредиты, в точности соответствующие реальным сбережениям «ивановых». Как заметил Людвиг фон Мизес, «совершенно очевидно, что запрет фидуциарных платёжных средств (т.е. запрет дополнительной кредитной эмиссии – М.К.) ни в коей мере не повлечёт смертельного приговора банковской системе, как это иногда утверждают. Банки сохранят за собой посредническую роль в кредитовании, продолжат занимать с тем, чтобы давать [занятые у вкладчиков деньги] в долг».
Итак, первым принципом банковской реформы должен стать переход на стопроцентную норму резервирования по банковским вкладам. Как это совместить с возможностью выдачи кредитов и хранения денег для текущих платежей?
Нам думается, что новую систему хранения, финансовых расчётов и кредитования можно было бы создать, исходя из максимальной близости к нынешней, даже сохраняя многие названия. В чём суть вкладов до востребования? В том, чтобы иметь деньги под рукой в максимальной доступности. Вот и надо сохранить возможность частным и юридическим лицам держать деньги на вкладах до востребования и проводить из этих денег любые платежи. Другое дело, что теперь никто не будет пользоваться привилегией получать проценты по деньгам, положенным на вклады до востребования. Ведь если Иванов может забрать отложенные деньги в любой момент, это не является истинным сбережением, потому что поведение Иванова на рынке остаётся таким же, как если бы он не откладывал эти деньги, никому не давал их взаймы. Следовательно, банки не будут теперь выплачивать даже минимальные проценты по вкладам до востребования, но и сами теперь потеряют возможность выдавать кредиты, полученные за счёт вкладов до востребования. Они будут обязаны полностью резервировать всю сумму по этим вкладам в Центробанке, Центробанк не будет выплачивать им проценты, да и сам не будет иметь право использовать эти деньги.
Понятно, что дело не ограничится прекращением выплаты процентов. Теперь банки будут брать какие-то сборы за хранение денег на вкладах до востребования, поскольку перестанут получать прибыль от выдачи кредитов за счёт денег из вкладов до востребования. Услуги по бухгалтерскому обслуживанию вкладов, выдаче и приёму денег наличными, в том числе по выдаче денег в банкомате, тоже станут платными, хотя при нынешнем развитии техники (и должном контроле антимонопольных органов) рыночная цена соответствующих сборов окажется минимальной. На первый взгляд, это ухудшает положение вкладчиков, но тут стоит задуматься: а что означает нынешнее, якобы бесплатное, бухгалтерское обслуживание вкладов до востребования и приёма-выдачи наличных, включая обслуживание банкоматов и депозитных карт? Ясно, что это услуги, пусть и с относительно низкой, но ненулевой себестоимостью, которые покрываются за чей-то счёт. Кто же оплачивает стоимость этих услуг на самом деле? – спрашивает Морис Алле, и отвечает: платят все потребители, наказанные ростом цен, вызванным созданием новой денежной массы [4, с. 595]. Конечно же, переход к стопроцентной норме резервирования перестанет приносить проценты по вкладам до востребования и даже заставит вкладчиков оплачивать хранение денег и сопряжённые услуги. Однако общество в целом выиграет за счёт сокращения частной эмиссионной деятельности и замедления роста цен. Как и любая другая рыночная деятельность, услуги банков по обслуживанию вкладов до востребования будут оказываться ровно в таком объёме, в котором эту деятельность будут оплачивать потребители. Конечно, и Центробанк будет брать минимальную, на уровне себестоимости, плату за услуги по резервированию вкладов частных банков.
Совсем другие правила распространятся на срочные вклады. Частный банк будет резервировать в Центробанке все 100% вклада. Либо он будет получать за это проценты от Центробанка, и тогда он уже не сможет использовать эти деньги как-то ещё до окончания срока вклада. Либо он зарезервирует эти деньги в Центробанке до востребования и не будет получать от того проценты, но откроет депозитный вклад до востребования для заёмщика, который будет платить банку проценты. В свою очередь, вкладчик, оставивший в банке срочный вклад, не имеет права забрать деньги до истечения срока вклада. Единственный способ добыть деньги в случае острой нужды – продать свой вклад на рынке финансовых обязательств с неизбежной скидкой. Аналогичное право должен иметь и банк, имеющий в Центробанке резерв, отвечающий срочному вкладу.